Os derivativos financeiros são utilizados por empresas que pretendam se proteger do risco das oscilações de câmbio, juros e índices, entre outros. Algumas empresas estão expostas a variações cambiais em suas operações, e procuram se proteger com estratégias de hedge utilizando contratos futuros de taxa de câmbio. O mesmo é valido para empresas expostas a variações nas taxas de juros, que podem se proteger com contratos futuros de DI; e as expostas a inflação, que podem se proteger com contratos futuros de índices de inflação. Para se proteger de riscos sistemáticos a Bolsa oferece os derivativos de índices de ações.

 

A Bolsa oferece os seguintes produtos de derivativos financeiros:

Contrato Futuro de DI de Um Dia

Código: DI1
Objeto de negociação: a taxa de juro efetiva até o vencimento do contrato, definida para esse efeito pela acumulação das taxas diárias de DI no período compreendido entre a data de negociação, inclusive, e o último dia de negociação do contrato, inclusive.
Tamanho do contrato: PU multiplicado pelo valor em reais de cada ponto, estabelecido pela BM&FBOVESPA.
Cotação: taxa de juro efetiva anual, base 252 dias úteis, com até três casas decimais.
Variação mínima de apregoação: 0,001 ponto de taxa.
Meses de vencimento: os quatro primeiros meses subseqüentes ao mês em que a operação for realizada e, a partir daí, os meses que se caracterizarem como de início de trimestre.
Margem de garantia: será exigida margem de garantia de todos os comitentes com posição em aberto, cujo valor será atualizado diariamente pela Bolsa, de acordo com critérios de apuração de margem para contratos futuros.

Contrato Futuro de DI de Longo Prazo

Código: DIL
Objeto de negociação: o Contrato Futuro de Taxa Média de Depósitos Interfinanceiros de Um Dia (DI1), com vencimento no sexto mês posterior ao mês de vencimento deste contrato.
Tamanho do contrato: PU multiplicado pelo valor em reais de cada ponto, estabelecido pela BM&FBOVESPA.
Cotação: taxa de juro efetiva anual, base 252 dias úteis, com até três casas decimais.
Variação mínima de apregoação: 0,001 ponto de taxa.
Meses de vencimento: janeiro, abril, julho e outubro.
Margem de garantia: será exigida margem de garantia de todos os comitentes com posição em aberto, cujo valor será atualizado diariamente pela Bolsa, de acordo com critérios de apuração de margem para contratos futuros.

Contrato Futuro de Cupom Cambial

Código: DDI
Objeto de negociação: cupom cambial, taxa de juro obtida a partir do cálculo da diferença entre a acumulação da taxa de DI, no período compreendido entre a data de operação, inclusive, e a data de vencimento, exclusive, e a variação da taxa de câmbio observada entre o dia útil anterior a data da operação, inclusive, e a data de vencimento do contrato, exclusive.
Tamanho do contrato: PU multiplicado pelo valor do ponto, expresso em dólares dos Estados Unidos.
Cotação: taxa de juro, expressa em percentual ao ano, linear, base 360 dias corridos, com até três casas decimais.
Variação mínima de apregoação: 0,001%.
Meses de vencimento: os quatro primeiros meses subseqüentes ao mês em que a operação for realizada e, a partir daí, os meses que se caracterizarem como de início de semestre.
Margem de garantia: será exigida margem de garantia de todos os comitentes com posição em aberto, cujo valor será atualizado diariamente pela Bolsa, de acordo com critérios de apuração de margem para contratos futuros.

Contrato Futuro de Ibovespa

Código: IND
Objeto de negociação: Índice de ações da Bolsa de Valores de São Paulo denominado Índice Bovespa (Ibovespa)
Tamanho do contrato: Ibovespa futuro multiplicado pelo valor em reais de cada ponto, estabelecido pela BM&FBOVESPA.
Cotação: pontos de índice, sendo cada ponto equivalente ao valor em reais estabelecido pela BM&FBOVESPA.
Variação mínima de apregoação: 5 pontos de índice.
Meses de vencimento: meses pares. A BM&FBOVESPA poderá, a seu critério, quando as condições de mercado assim exigirem, autorizar a negociação de vencimentos em meses ímpares.
Margem de garantia: será exigida margem de garantia de todos os comitentes com posição em aberto, cujo valor será atualizado diariamente pela Bolsa, de acordo com critérios de apuração de margem para contratos futuros.

Contrato Futuro de US Treasury Note de 10 Anos

Código: T10
Objeto de negociação: nota do Tesouro dos Estados Unidos da América com resgate em dez anos, contados da data de vencimento do contrato futuro, e cupom de 6% ao ano, em regime de capitalização semi-anual.
Tamanho do contrato: US$100.000,00 de valor de face.
Cotação: preço unitário, valor, em dólares dos Estados Unidos da América, para cada cem dólares dos Estados Unidos da América (US$100,00) de valor de face do título-objeto de negociação.
Variação mínima de apregoação: 0,001 ponto de PU.
Meses de vencimento: todos os meses.
Margem de garantia: será exigida margem de garantia de todos os comitentes com posição em aberto, cujo valor será atualizado diariamente pela Bolsa, de acordo com critérios de apuração de margem para contratos futuros.

Contrato Futuro de A-Bond

Código: A18
Objeto de negociação: Federative Republic of Brazil – 8% US Dollar Denominated Amortizing Note Due 2018.
Tamanho do contrato: US$50.000,00 de valor de face.
Cotação: preço unitário, valor, em dólares dos Estados Unidos da América, para cada cem dólares dos Estados Unidos da América (US$100,00) de valor de face do título-objeto de negociação.
Variação mínima de apregoação: 0,001 ponto de PU.
Meses de vencimento: janeiro, abril, julho e outubro.
Margem de garantia: será exigida margem de garantia de todos os comitentes com posição em aberto, cujo valor será atualizado diariamente pela Bolsa, de acordo com critérios de apuração de margem para contratos futuros.

Contrato Futuro de Dólar

Código: DOL
Objeto de negociação: a taxa de câmbio de reais por dólar dos Estados Unidos.
Tamanho do contrato: US$50.000,00.
Cotação: Reais por US$1.000,00.
Variação mínima de apregoação: R$0,001 por US$1.000,00.
Meses de vencimento: todos os meses.
Margem de garantia: será exigida margem de garantia de todos os comitentes com posição em aberto, cujo valor será atualizado diariamente pela Bolsa, de acordo com critérios de apuração de margem para contratos futuros.

Contrato Futuro de Euro

Código: EUR
Objeto de negociação: a taxa de câmbio de reais por euro.
Tamanho do contrato: €50.000,00.
Cotação: Reais por €1.000,00.
Variação mínima de apregoação: R$0,001 por €1.000,00.
Meses de vencimento: todos os meses.
Margem de garantia: será exigida margem de garantia de todos os comitentes com posição em aberto, cujo valor será atualizado diariamente pela Bolsa, de acordo com critérios de apuração de margem para contratos futuros.

Contrato Futuro de Taxa de Câmbio de Reais por Euro

Código: EBR
Objeto de negociação: taxa de câmbio de reais por euro.
Tamanho do contrato: €50.000,00.
Cotação: Reais por €1.000,00.
Variação mínima de apregoação: R$0,001 por €1.000.
Meses de vencimento: todos os meses.
Margem de garantia: será exigida margem de garantia de todos os comitentes com posição em aberto, cujo valor será atualizado diariamente pela Bolsa, de acordo com critérios de apuração de margem para contratos futuros.

Obs.: o preço de ajuste será calculado a partir dos preços futuros de dólar da BMFBOVESPA e euro do CME Group.

Contrato Futuro de Taxa de Câmbio de Reais por Iene

Código: YBR
Objeto de negociação: taxa de câmbio de reais por iene.
Tamanho do contrato: ¥5.000.000,00.
Cotação: Reais por ¥100.000,00.
Variação mínima de apregoação: R$0.001 por ¥100.000,00.
Meses de vencimento: todos os meses.
Margem de garantia: será exigida margem de garantia de todos os comitentes com posição em aberto, cujo valor será atualizado diariamente pela Bolsa, de acordo com critérios de apuração de margem para contratos futuros.

Obs.: o preço de ajuste será calculado a partir dos preços futuros de dólar da BMFBOVESPA e euro do CME Group.

Contrato Futuro de Ouro

Código: OZ1
Objeto de negociação: ouro fino, sob forma de lingote, fundido por empresa refinadora e custodiado em instituição depositária, ambas credenciadas pela BM&FBOVESPA.
Tamanho do contrato: lote padrão de 250 gramas de ouro fino.
Cotação: Reais por grama.
Variação mínima de apregoação: R$0,001 por grama.
Meses de vencimento: todos os meses.
Margem de garantia: será exigida margem de garantia de todos os comitentes com posição em aberto, cujo valor será atualizado diariamente pela Bolsa, de acordo com critérios de apuração de margem para contratos futuros.

Contrato Futuro de IBrX-50

Código: BRI
Objeto de negociação: Índice Brasil-50 (IBrX-50).
Tamanho do contrato: IBrX-50 futuro multiplicado pelo valor em reais de cada ponto, estabelecido pela BM&FBOVESPA.
Cotação: pontos de índice, sendo cada ponto equivalente ao valor em reais estabelecido pela BM&FBOVESPA.
Variação mínima de apregoação: 1 ponto de índice.
Meses de vencimento: todos os meses.
Margem de garantia: será exigida margem de garantia de todos os comitentes com posição em aberto, cujo valor será atualizado diariamente pela Bolsa, de acordo com critérios de apuração de margem para contratos futuros.

Contrato Futuro de IPCA

Código: IAP
Objeto de negociação: Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA).
Tamanho do contrato: IPCA futuro multiplicado pelo valor em reais de cada ponto, estabelecido pela BM&FBOVESPA.
Cotação: número-índice, com três casas decimais, sendo cada ponto equivalente ao valor em reais estabelecido pela BM&FBOVESPA.
Variação mínima de apregoação: 0,001 ponto.
Meses de vencimento: todos os meses.
Margem de garantia: será exigida margem de garantia de todos os comitentes com posição em aberto, cujo valor será atualizado diariamente pela Bolsa, de acordo com critérios de apuração de margem para contratos futuros.

Contrato Futuro de Cupom de IPCA

Código: DAP
Objeto de negociação: Cupom de IPCA.
Tamanho do contrato: PU multiplicado pelo valor em reais de cada ponto, estabelecido pela BM&FBOVESPA, multiplicado pelo valor do IPCA pro rata tempore.
Cotação: Taxa de juro efetiva anual, base 252 dias úteis, com até três casas decimais.
Variação mínima de apregoação: 0,001%.
Meses de vencimento: fevereiro, maio, agosto e novembro.
Margem de garantia: será exigida margem de garantia de todos os comitentes com posição em aberto, cujo valor será atualizado diariamente pela Bolsa, de acordo com critérios de apuração de margem para contratos futuros.

Contrato Futuro de IGP-M

Código: IGM
Objeto de negociação: Índice Geral de Preços do Mercado (IGP-M).
Tamanho do contrato: IGP-M futuro multiplicado pelo valor em reais de cada ponto, estabelecido pela BM&FBOVESPA.
Cotação: número-índice, com três casas decimais, sendo cada ponto equivalente ao valor em reais estabelecido pela BM&FBOVESPA.
Variação mínima de apregoação: 0,001 ponto.
Meses de vencimento: todos os meses.
Margem de garantia: será exigida margem de garantia de todos os comitentes com posição em aberto, cujo valor será atualizado diariamente pela Bolsa, de acordo com critérios de apuração de margem para contratos futuros.

Contrato Futuro de Cupom de IGP-M

Código: DDM
Objeto de negociação: Cupom de IGP-M.
Tamanho do contrato: PU multiplicado pelo valor em reais de cada ponto, estabelecido pela BM&FBOVESPA, multiplicado pelo valor do número-índice do IGP-M, pro rata tempore.
Cotação: Taxa de juro efetiva anual, base 252 dias úteis, com até três casas decimais.
Variação mínima de apregoação: 0,001%.
Meses de vencimento: os quatro primeiros meses subseqüentes ao mês em que a operação for realizada e, a partir daí, os meses que se caracterizarem como de início de trimestre.
Margem de garantia: será exigida margem de garantia de todos os comitentes com posição em aberto, cujo valor será atualizado diariamente pela Bolsa, de acordo com critérios de apuração de margem para contratos futuros.

Contrato Futuro de Global Bonds

Código: conforme tabela
Objeto de negociação: Título da Dívida Externa do Brasil.
Tamanho do contrato: US$50.000,00 de valor de face.
Cotação: preço unitário, valor, em dólares dos Estados Unidos da América, para cada cem dólares dos Estados Unidos da América (US$100,00) de valor de face do título-objeto de negociação.
Variação mínima de apregoação: 0,001 ponto de PU.
Meses de vencimento: conforme autorização da BM&FBOVESPA.
Margem de garantia: será exigida margem de garantia de todos os comitentes com posição em aberto, cujo valor será atualizado diariamente pela Bolsa, de acordo com critérios de apuração de margem para contratos futuros.

Contrato Futuro de Global Bonds

Código: conforme tabela
Objeto de negociação: Título da Dívida Externa do Brasil.
Tamanho do contrato: US$50.000,00 de valor de face.
Cotação: preço unitário, valor, em dólares dos Estados Unidos da América, para cada cem dólares dos Estados Unidos da América (US$100,00) de valor de face do título-objeto de negociação.
Variação mínima de apregoação: 0,001 ponto de PU.
Meses de vencimento: conforme autorização da BM&FBOVESPA.
Margem de garantia: será exigida margem de garantia de todos os comitentes com posição em aberto, cujo valor será atualizado diariamente pela Bolsa, de acordo com critérios de apuração de margem para contratos futuros.

 

Contrato Futuro Míni de Ibovespa

Código: WIN
Objeto de negociação: Índice de ações na Bolsa de Valores de São Paulo denominado Índice Bovespa (Ibovespa).
Tamanho do contrato: Ibovespa futuro multiplicado pelo valor em reais de cada ponto, estabelecido pela BM&FBOVESPA.
Cotação: pontos de índice, sendo cada ponto equivalente ao valor em reais estabelecido pela BM&FBOVESPA.
Variação mínima de apregoação: 5 pontos de índice.
Meses de vencimento: meses pares. A BM&FBOVESPA poderá, a seu critério, quando as condições de mercado assim exigirem, autorizar a negociação de vencimentos em meses ímpares.
Margem de garantia: será exigida margem de garantia de todos os comitentes com posição em aberto, cujo valor será atualizado diariamente pela Bolsa, de acordo com critérios de apuração de margem para contratos futuros.

Contrato Futuro Míni de Dólar

Código: WDL
Objeto de negociação: a taxa de câmbio de reais por dólar dos Estados Unidos.
Tamanho do contrato: US$5.000,00.
Cotação: Reais por US$1.000,00.
Variação mínima de apregoação: R$0,50 por US$1.000,00.
Meses de vencimento: todos os meses.
Margem de garantia: será exigida margem de garantia de todos os comitentes com posição em aberto, cujo valor será atualizado diariamente pela Bolsa, de acordo com critérios de apuração de margem para contratos futuros.