Administración de Riesgo
Requisitos de la Bolsa para Margen y Garantías Depositadas: Mercados de Futuros y Opciones
Como contraparte central para el mercado de derivados, la Clearing de Derivados requiere garantías para comprometerse con sus participantes como un medio para protegerse de los riesgos asociados con sus operaciones. En caso de impago de los participantes, la Clearing se encargará de la liquidación de sus operaciones, sin embargo, puede utilizar las garantías de los participantes para compensar las pérdidas que puedan ocurrir.
La BM&FBOVESPA ha desarrollado su propia metodología para calcular la cantidad de riesgos y garantías que se basa en las pruebas de estrés y los factores de riesgo, llamado de FPRs.
- Garantía es requerida de todos los clientes con posiciones en abierto. Los valores de margen se actualizan diariamente por la BM&FBOVESPA, de conformidad con los criterios de cálculo del margen de los contratos futuros.
- Los niveles de margen reflejan la exposición de la cartera a factores de riesgo subyacentes.
- Metodología: pruebas de estrés, descomposición lineal para futuros listados, valoración completa de opciones listadas.
