Introducción
Los BDRs son certificados representativos de acciones de emisión de compañías abiertas, con sede en el exterior, y emitidos por una institución depositaria en Brasil.
Qué son los BDRs Auspiciados Nivel II y III
Para la emisión de los BDRs II y III la compañía extranjera contrata una institución depositaria que providencia la estructuración del lanzamiento del programa en Brasil, el registro de la compañía y del programa en CVM y la lista de los BDRs en BM&FBOVESPA. En el caso de los BDRs Nivel III, la compañía extranjera puede captar recursos en Brasil, para ello se presenta la necesidad de registro en CVM de la oferta de BDRs.
Ventajas de los BDRs II y III para el inversor
- Diversificación
Al comprar BDRs II y III, el inversionista tendrá la posibilidad de diversificar su porfolio. Además de varias acciones brasileñas, podrá componer su cartera con recibos de acciones de compañías extranjeras negociadas en el mercado local.
- Simplicidad y Agilidad
Los BDRs II y III ofrecen al inversor la posibilidad de invertir en empresas extranjeras de una manera simple y ágil, de la misma manera como hoy ya lo hace para invertir en las empresas brasileñas. No existe la necesidad de realizar operaciones de cambio, transferir recursos al exterior o aun mantener cuentas de custodia en el exterior. BM&FBOVESPA y CBLC ofrecen toda la infraestructura necesaria, todo es hecho en Brasil.
Informaciones sobre las compañías extranjeras
Las compañías extranjeras adoptan los mismos procedimientos de las empresas brasileñas para enviar informaciones. Con el fin de garantizar a los inversionistas la igualdad en el acceso a las informaciones, las empresas extranjeras se comprometen a enviar todas las informaciones de interés de los inversionistas simultáneamente a la bolsa de origen de los valores mobiliarios y a BM&FBOVESPA.
Quién puede invertir
No hay restricción en cuanto al tipo de inversor que puede negociar BDRs Auspiciados Nivel II y Nivel III. Las inversiones en BDRs II y III son consideradas inversiones en Brasil.
Negociación
Los BDRs II y III son negociados en BM&FBOVESPA en el mercado de bolsa, por el sistema electrónico MEGABOLSA, utilizado para la negociación de acciones y de otros valores mobiliarios.
Liquidación y Custodia de los BDRs
La liquidación de los negocios y la custodia de los BDRs son hechas por CBLC – Compañía Brasileña de Liquidación y Custodia según los patrones establecidos para esos servicios con valores mobiliarios en el mercado brasileño.
El lastre de los BDRs, acciones bloqueadas en el exterior
Los BDRs negociados en Brasil tienen como lastre acciones de las compañías extranjeras. Las acciones extranjeras quedan bloqueadas en el exterior en la cuenta de la institución custodiante del programa en una entidad equivalente a CBLC, y aquí en Brasil los BDRs son emitidos por un banco depositario, representante de la compañía en Brasil.
ATENCIÓN
Este texto tiene como objetivo proveer informaciones institucionales sobre la economía y el mercado de valores mobiliarios brasileños. No se trata una recomendación de inversión en ningún activo financiero específico. Para mayores esclarecimientos, consulte a su Corredora. La misma podrá ayudarle a evaluar los riesgos y beneficios potenciales de las negociaciones con valores mobiliarios y, si es el caso, proveerle una copia de prospectos y otras informaciones sobre las compañías abiertas. Publicación de la Bolsa de Valores de São Paulo. Está expresamente prohibida la reproducción de parte o de la totalidad de su contenido, mediante cualquier forma o medio, sin la previa y formal autorización, en los términos de la Ley 9.610 /98.
Introducción
Los BDRs son certificados representativos de valores mobiliarios de emisión de compañías abiertas, o asemejadas, con sede en el exterior, y emitidos por una institución depositaria en Brasil.
Qué son BDRs Nivel I No Auspiciados
La decisión de emitir BDR Nivel I No Auspiciado parte de una institución depositaria, que solicita el registro del programa a CVM y a BM&FBOVESPA, sin envolvimiento de la empresa extranjera emisora dos valores mobiliarios lastre de esos BDRs.
Ventajas de los BDRs Nivel I No Auspiciados para el inversionista
- Diversificación
Al comprar BDRs Nivel I No Auspiciados, el inversor tendrá la posibilidad de diversificar su porfolio. Además de varias acciones brasileñas, podrá componer su cartera también con certificados de acciones de compañías extranjeras negociadas en el mercado local.
- Simplicidad y Agilidad
Los BDRs Nivel I No Auspiciados ofrecen al inversionista la posibilidad de invertir en empresas extranjeras de una manera simple y ágil, de la misma manera como hoy ya lo hace para invertir en empresas brasileñas. No existe la necesidad de hacer operaciones de cambio, transferir recursos al exterior ni aun mantener cuentas de custodia en el exterior. BM&FBOVESPA ofrece toda la infraestructura necesaria, ya que todo es hecho en Brasil.
Informaciones sobre las compañías extranjeras
Por no ser registradas como compañías abiertas en CVM ni listadas en BM&FBOVESPA, las compañías extranjeras emisoras de los valores mobiliarios que lastran los BDRs Nivel I No Auspiciados no están sujetas a las mismas reglas de divulgación de informaciones que las compañías brasileñas. Con todo y con eso, la responsable por la divulgación en Brasil de las principales informaciones de esas compañías es la emisora de los certificados, o sea, la institución depositaria.
Quién puede invertir
Los BDRs Nivel I No Auspiciados sólo pueden ser adquiridos por (i) instituciones financieras; (ii) fondos de inversión; (iii) administradores de cartera y consultores de valores mobiliarios autorizados por la CVM, en relación a sus propios recursos; (iv) entidades cerradas de planes de pensión privados; y (v) personas físicas o jurídicas con inversiones financieras superiores a R$ 1.000.000,00 (un millón de reais). Para efecto de composición de cartera, son considerados inversión en el exterior.
Negociación
Los BDRs Nivel I No Auspiciados son listados en el Mercado de Mostrador Organizado de BM&FBOVESPA y negociados en el Mega Bolsa (sistema electrónico de negociación del Segmento BOVESPA).
Liquidación y Custodia de los BDRs
La liquidación de las operaciones de compra y venta de esos BDRs es ejecutada en BM&FBOVESPA, junto con las demás operaciones realizadas en los mercados del Segmento BOVESPA. Los BDRs Nivel I No Auspiciados son custodiados en la Central Depositaria de BM&FBOVESPA, que controla las posiciones detenidas por los inversionistas y también acompaña los procesos de emisión y de anulación de los certificados.
Ejercicio de Derechos
Pode haber diferencia entre las prácticas adoptadas en el exterior y en Brasil con relación a los procedimientos realizados en el caso de eventos corporativos de las compañías extranjeras. La institución depositaria (emisora de los certificados) es la responsable por realizar los procedimientos necesarios para que los inversionistas brasileños ejerzan sus derechos.
Emisión y Anulación
La institución depositaria es responsable por los procedimientos necesarios para que los certificados sean emitidos o anulados, a pedido del inversor brasileño.
