Milho

Opções sobre Futuro de Milho com Liquidação Financeira

  • O produto

    O milho é usado pela indústria para produzir diversos produtos como o óleo vegetal, o farelo, a farinha, o fubá e o creme para o setor alimentício.

    O contrato de opções foi desenvolvido com o objetivo de ser uma ferramenta para a gestão do risco de oscilação de preço, sendo utilizado pelos participantes do mercado, como o produtor, a indústria, tradings, dentre outros.

    Além disso, têm por objetivo reduzir a exposição do milho ao risco de variação dos preços e atrair novos participantes de mercado. Possuem importante papel de sinalização de preços em benefício da eficiência e do planejamento das atividades dos segmentos envolvidos no negócio.

  • Características técnicas
    Objeto de negociaçãoContrato Futuro de Milho com Liquidação Financeira (Milho em grão a granel, com odor e aspectos normais, duro ou semiduro e amarelo).
    Código de negociaçãoCCM
    Estilo da opçãoAmericano.
    Tamanho do contrato450 sacas de 60kg líquidos (equivalentes a 27 toneladas métricas).
    CotaçãoPrêmio da opção, expresso em reais por saca, com duas casas decimais.
    Variação mínima de apregoaçãoR$0,01.
    Lote padrão1 contrato.
    Último dia de negociaçãoDia útil anterior à data de vencimento.
    Data de vencimentoDia 15 do mês de vencimento. Se esse dia não for dia útil, a data de vencimento será o dia útil subsequente.
    Meses de vencimentoJaneiro, março, maio, julho, agosto, setembro e novembro.
    Liquidação no exercícioNa data de vencimento, o exercício da opção é realizado automaticamente pela BM&FBOVESPA, observadas as condições a seguir:
    Opção de compra (call):
    a) Se o resultado da diferença entre o preço de liquidação do contrato-objeto e o preço de exercício, para o comitente titular, for positivo; e
    b) O comitente titular não registrar no sistema de negociação sua intenção de não exercer sua call na data de vencimento.
    Opção de venda (put):
    a) Se o resultado da diferença entre o preço de exercício e o preço de liquidação do contrato-objeto, para o comitente titular, for positivo; e
    b) O comitente titular não registrar no sistema de negociação sua intenção de não exercer sua put na data de vencimento.
  • Vantagens do produto
    • Protege contra a oscilação dos preços (hedge).
    • Ferramenta utilizada para mitigação do risco de base, evitando oscilações de preços não esperadas.
    • Dispensa depósito de margem de garantia para posições titulares.
    • Após o pagamento do prêmio, não gera fluxo de caixa referente a ajustes diários para as partes.
  • Ranking de participantes (nº de contratos) - 05/2017
    • 30.344
      XP INVESTIMENTOS CCTVM S/A
    • 5.919
      TERRA INVESTIMENTOS DTVM LTDA
    • 1.902
      VOTORANTIM CTVM LTDA
    • 1.159
      NOVA FUTURA CTVM LTDA
    • 176
      SOCOPA SC PAULISTA S.A.
  • Participação por tipo de investidor - 11/2017
    • 20%
      Instituição financeira
    • 28%
      Investidor institucional
    • 24%
      Não residente
    • 3%
      Pessoa física
    • 25%
      Outros
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