Soja

Opções sobre Futuro de Soja com Liquidação Financeira

  • O produto

    A produção de soja atende a uma cadeia de diversos produtos acabados derivados do farelo e do óleo provenientes do processamento do grão, ambos insumos para a cadeia de alimento animal, saúde, uso industrial e a produção de biodiesel.

    O período de safra de colheita da soja, historicamente, é percebido entre os meses de janeiro a junho. Já a entressafra, no segundo semestre do ano, quando normalmente se observa uma baixa oferta de grãos ao mercado.

    O contrato foi desenvolvido com o objetivo de ser uma ferramenta para a gestão do risco de oscilação de preço, sendo utilizado pelos participantes do mercado, como o produtor, a indústria, tradings, dentre outros.

  • Características técnicas
    Objeto de negociaçãoSoja em grão a granel tipo exportação, com os seguintes limites máximos: 14% de umidade; 1% de matérias estranhas e impurezas; 30% de quebrados; 8% de esverdeados; 8% de avariados, dos quais se permite até 6% de grãos mofados, até 4% de grãos ardidos e queimados, sendo que esse último não pode ultrapassar 1%; e 18,5% de conteúdo de óleo.
    Código de negociaçãoSFI
    Estilo da opçãoAmericano.
    Tamanho do contrato450 sacas de 60kg líquidas (equivalentes a 27 toneladas métricas).
    CotaçãoPrêmio da opção, expresso em dólares dos Estados Unidos por saca, com duas casas decimais.
    Variação mínima de apregoaçãoUS$0,01.
    Lote padrão1 contrato.
    Último dia de negociaçãoDia útil anterior à data de vencimento.
    Data de vencimentoSegundo dia útil anterior ao mês de vencimento.
    Meses de vencimentoMarço, abril, maio, junho, julho, agosto, setembro e novembro.
    Liquidação no exercícioNa data de vencimento, o exercício da opção é realizado automaticamente pela BM&FBOVESPA, observadas as condições a seguir:
    Opção de compra (call):
    a) Se o resultado da diferença entre o preço de liquidação do contrato-objeto e o preço de exercício, para o comitente titular, for positivo; e
    b) O comitente titular não registrar no sistema de negociação sua intenção de não exercer sua call na data de vencimento.
    Opção de venda (put):
    a) Se o resultado da diferença entre o preço de exercício e o preço de liquidação do contrato-objeto, para o comitente titular, for positivo; e
    b) O comitente titular não registrar no sistema de negociação sua intenção de não exercer sua put na data de vencimento.
  • Vantagens do produto
    • Protege contra a oscilação dos preços (hedge).
    • Ferramenta utilizada para mitigação do risco de base, evitando oscilações de preços não esperadas.
    • Dispensa depósito de margem de garantia para posições titulares.
    • Após o pagamento do prêmio, não gera fluxo de caixa referente a ajustes diários para as partes.
  • Ranking de participantes (nº de contratos) - 09/2016
    • 90
      VOTORANTIM CTVM LTDA
  • Participação por tipo de investidor - 10/2017
    • 50%
      Instituição financeira
    • 0%
      Investidor institucional
    • 0%
      Não residente
    • 50%
      Pessoa física
    • 0%
      Outros
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