Cupom de IPCA

Futuro de Cupom IPCA

  • O produto

    O contrato funciona como uma ferramenta de proteção contra flutuações da taxa de juro real brasileira. O cupom de IPCA é a taxa de juro real calculada pela diferença entre a taxa média dos depósitos interfinanceiros de um dia (DI) e a inflação medida pelo Índice de Preço ao Consumidor Amplo (IPCA), calculado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).

    Considerando um título sem pagamento de fluxos de juros intermediários, ou seja, sem pagamento de cupom, o Contrato Futuro de Cupom de IPCA se mostra um instrumento de proteção equivalente, pois ele replica o valor presente de um financeiro descontado por uma taxa de juro real.

    O contrato é negociado em taxa de juro real “limpa”, ou seja, desconsiderando a inflação acumulada da última divulgação até a data de negociação. Assim, a variação de inflação até o vencimento do contrato a ser considerada para cálculo da taxa real é baseada no valor do Índice IPCA pro rata do dia de negociação.

    A atualização diária das posições também considera o valor do IPCA pro rata para correção do preço de ajuste. Desta maneira, essa dinâmica garantirá ao investidor a diferença entre a taxa de juro real “limpa” negociada e a taxa de juro real “limpa” realizada entre a data de negociação e o vencimento do contrato.

  • Características técnicas
    Objeto de negociaçãoTaxa de juro real obtida a partir do cálculo da diferença entre a acumulação da Taxa de DI, no período compreendido entre a data de operação, inclusive, e a data de vencimento, exclusive, e a variação do IPCA observada entre a data da operação e a data de vencimento do contrato, inclusive.
    Código de negociaçãoDAP
    Tamanho do contrato100.000 x R$0,00025 x IPCA ou PU multiplicado pelo valor em reais de cada ponto, sendo R$0,00025 o valor de cada ponto, multiplicado pelo valor do IPCA pro rata tempore.
    CotaçãoTaxa de juro exponencial, expressa ao ano (base 252 dias úteis), com duas casas decimais.
    Variação mínima de apregoação0,01%.
    Lote padrão5 contratos.
    Último dia de negociaçãoSessão de negociação anterior à data de vencimento.
    Data de vencimento15º dia do mês de vencimento. Caso não houver sessão de negociação, a data de vencimento será a próxima sessão de negociação.
    Meses de vencimentoTodos os meses.
    Liquidação no vencimentoFinanceira.
  • Vantagens do produto
    • Ativo subjacente equivalente à metodologia de títulos públicos referenciados ao IPCA, auxiliando nas estratégias de hedge de obrigações ou carteira de títulos referenciados em inflação.
    • Permite a transformação de ativos/passivos referenciados em inflação prefixada em pós-fixada e vice-versa.
    • Permite sintetizar posições vendidas em taxa de juro real sem a necessidade de possuir títulos Tesouro IPCA+ em carteira.
    • Alavancagem com eficiência de capital (margem de garantia) devido a mecanismos de mitigação de riscos do contrato futuro se comparado a derivativos de balcão sem contraparte central.
  • Ranking de participantes (nº de contratos) - 04/2017
    • 163.845
      XP INVESTIMENTOS CCTVM S/A
    • 41.640
      RENASCENÇA DTVM LTDA
    • 19.360
      ITAU CV S/A
    • 16.675
      ICAP DO BRASIL CTVM LTDA
    • 10.600
      TULLETT PREBON
  • Participação por tipo de investidor - 10/2017
    • 11%
      Instituição financeira
    • 87%
      Investidor institucional
    • 2%
      Não residente
    • 0%
      Pessoa física
    • 0%
      Outros
BM&FBOVESPA © 2016. Todos os direitos reservados. Termos e condições de uso.