Cupom de IGP-M

Operações Estruturadas de Forward Rate Agreement de Cupom de IGP-M

  • O produto

    O Forward Rate Agreement (FRM) é um produto estruturado que combina a negociação de dois contratos futuros de Cupom de IGP-M, com natureza opostas, de forma a expor o investidor à um Cupom de IGP-M à termo, ou seja, com início em uma data futura.

    Esse mecanismo auxilia os investidores a negociar uma taxa de juro real à termo sem correr o risco de execução em livros de ofertas distintas para cada Futuro de Cupom de IGP-M.

    Apesar de possuir um livro de ofertas individual, as operações de FRM não são considerados contratos para fins de posição em aberto, uma vez que são automaticamente transformadas pelo sistema da BM&FBOVESPA em duas outras operações: a primeira para o primeiro vencimento de DDM (ponta curta) e a segunda, de natureza inversa, para o vencimento de DDM idêntico ao vencimento negociado no FRM (ponta longa). 

  • Características técnicas
    Objeto de negociaçãoFuturo de Cupom de IGP-M a termo, compreendido entre a data de do vencimento do Futuro de Cupom de IGP-M curto (ponta curta) e a data do vencimento do Futuro de Cupom de IGP-M Longo (ponta longa).
    Código de negociaçãoFRM
    CotaçãoTaxa de juro efetiva anual, base 252 dias úteis, com até duas casas decimais para as operações normais e até três casas decimais para os negócios diretos.
    Variação mínima de apregoação0,01% nas operações normais e 0,001% nos negócios diretos.
    Lote padrão10 contratos.
    Data de vencimentoTodos os vencimentos do Contrato Futuro de Cupom de DI x IGP-M, excluído o vencimento-base.
    Meses de vencimentoTodos os vencimentos do Contrato Futuro de Cupom de DI x IGP-M, excluído o vencimento-base.
  • Vantagens do produto
    • Auxilia investidores a realizar proteção de taxa de juro real a termo.
    • Elimina o risco de execução ao combinar em uma única operação dois vencimentos distintos de Futuro de Cupom de IGP-M.
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