Cupom Cambial de DI1

Swap Cambial com Ajuste Periódico

  • O produto

    O Swap Cambial com Ajuste Periódico é um instrumento de troca de rentabilidade de taxa de juros DI contra variação cambial da mesma forma que um produto swap de balcão, porém com ajustes diários para os detentores das posições e com a fungibilidade de um produto listado.

    Esse instrumento foi criado em parceria com o Banco Central do Brasil como instrumento de política monetária e é bastante utilizado em leilões primários para reduzir a volatilidade da taxa de câmbio americana.

    O valor nocional do produto é definido como US$50.000,00 no vencimento, sendo seu valor na data de início de valorização igual ao valor presente desse montante descontado pela taxa de cupom cambial negociada. Essa taxa é linear expressa ao ano 360 dias corridos, da mesma forma que o Futuro de Cupom Cambial, porém os ajustes diários em reais são automaticamente corrigidos pela taxa DI até a data de pagamento, repassando ao investidor o “custo de oportunidade” sobre o ajuste diário, uma vez que esses são recebidos apenas no dia útil seguinte ao seu cálculo.

  • Características técnicas
    Objeto de negociaçãoTaxa de juro obtida a partir do cálculo da diferença entre a acumulação da Taxa de DI, no período compreendido entre a data de operação, inclusive, e a data de vencimento, exclusive, e a variação da taxa de câmbio PTAX800 venda observada entre o dia útil anterior à data da operação, inclusive, e a data de vencimento do contrato, exclusive.
    Código de negociaçãoSCC
    Tamanho do contratoUS$50.000,00 (cinquenta mil dólares dos Estados Unidos da América) de Valor Final.
    CotaçãoTaxa de juro, expressa em percentual ao ano, linear, base 360 dias corridos, com até duas casas decimais.
    Variação mínima de apregoação0,01%.
    Lote padrão1 contrato.
    Último dia de negociaçãoSessão de negociação anterior à data de vencimento.
    Data de vencimentoConforme definida pelo Banco Central.
    Meses de vencimentoConforme definida pelo Banco Central.
    Liquidação no vencimentoFinanceira.
  • Vantagens do produto
    • Derivativo ofertado em leilões primários do Banco Central do Brasil, com mecanismos de garantias da BM&FBOVESPA.
    • Permite aos interessados em hedge cambial terem acesso à liquidez oferecida pelo Banco Central do Brasil.
    • Apesar de ser um contrato de swap, o derivativo é padronizado e possui ajustes diários, possibilitando a fungibilidade no mercado secundário em ambiente de bolsa.
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