Dólar dos Estados Unidos

Opções sobre Taxa de Câmbio de Reais por Dólar Comercial

  • O produto

    O Dólar Comercial é representado pela taxa de câmbio entre o dólar e o real e pode variar de acordo com fluxo de dólares no país. Essa variação ocorre de diversas maneiras, como por exemplo, dos investimentos estrangeiros no país, da entrada e saída de dólares pelo fluxo financeiro gerado pelas importações e exportações, pelas condições econômicas, por meio das taxas de juros internacionais, pela atuação do Banco Central na negociação dessa moeda no mercado interno, dentre outras maneiras, surgindo assim a necessidade de mecanismos para limitar os riscos de oscilação de preços.

    As opções sobre o Dólar Comercial são instrumentos derivativos criados para mitigar riscos de preço de mercado de instituições com ativos/passivos referenciados à esta moeda, de modo a oferecer um mecanismo de proteção ao mercado contra possíveis perdas, além de servir para criar estratégias especulativas em relação a trajetória de preço e a ampliação a exposição e do potencial de retorno de um investidor.

  • Características técnicas
    Objeto de negociaçãoTaxa de Câmbio de Reais (BRL) por Dólar dos Estados Unidos da América (USD).
    Código de negociaçãoDOL
    Estilo da opçãoEuropeu.
    Tamanho do contratoUSD50.000,00 (cinquenta mil dólares dos Estados Unidos da América).
    CotaçãoPrêmio da opção, em reais por USD1.000,00, com até três casas decimais.
    Variação mínima de apregoaçãoBRL0,001 por USD1.000,00.
    Lote padrão5 contratos.
    Último dia de negociaçãoSessão de negociação anterior à data de vencimento.
    Data de vencimento1º dia útil do mês de vencimento do contrato.
    Meses de vencimentoTodos os meses.
    Liquidação no exercícioNa data de vencimento, o exercício da opção é realizado automaticamente pela BM&FBOVESPA, observadas as condições a seguir:

    Opção de compra (call):
    a) Se o resultado da diferença entre o preço de liquidação do contrato-objeto e o preço de exercício, para o comitente titular, for positivo; e
    b) O comitente titular não registrar no sistema de negociação sua intenção de não exercer sua call na data de vencimento.

    Opção de venda (put):
    a) Se o resultado da diferença entre o preço de exercício e o preço de liquidação do contrato-objeto, para o comitente titular, for positivo; e
    b) O comitente titular não registrar no sistema de negociação sua intenção de não exercer sua put na data de vencimento.
  • Vantagens do produto
    • Protege contra variações na taxa de câmbio (hedge).
    • Combinando várias opções, é possível criar figuras de estratégias que possibilitam se proteger/especular com mudanças na taxa de câmbio.
    • Dispensa depósito de margem de garantia para posições titulares.
    • Após o pagamento do prêmio, não existe fluxo de caixa para as partes referente a ajustes diários.
  • Ranking de participantes (nº de contratos) - 05/2017
    • 552.890
      BGC LIQUIDEZ DTVM
    • 438.205
      BRADESCO S/A CTVM
    • 294.980
      XP INVESTIMENTOS CCTVM S/A
    • 133.750
      ITAU CV S/A
    • 29.330
      VOTORANTIM CTVM LTDA
  • Participação por tipo de investidor - 11/2017
    • 27%
      Instituição financeira
    • 64%
      Investidor institucional
    • 8%
      Não residente
    • 0%
      Pessoa física
    • 0%
      Outros
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