Títulos Privados

Letras Financeiras

  • O produto

    A Letra Financeira (LF) é um título de renda fixa emitido por instituições financeiras com a finalidade de captar recursos de longo prazo, dado que tem vencimento superior a dois anos. Em contrapartida, oferece aos investidores melhor rentabilidade do que outras aplicações financeiras com liquidez diária ou com prazo inferior de vencimento. Desta forma, a LF beneficia tanto as instituições financeiras que necessitam captar recursos quanto os investidores que possuem montante relevante para aplicações de longo prazo.

    A LF não pode ser emitida com valor nominal unitário inferior a:

    • R$150.000,00, se não contiver cláusula de subordinação; ou
    • R$300.000,00, se contiver cláusula de subordinação.

    No caso da LF emitida com cláusula de subordinação, seus detentores têm seu direito de crédito condicionado ao pagamento de outras dívidas da instituição emissora em caso de falência ou inadimplência. Contudo, este tipo de LF oferece benefícios contábeis aos emissores e, por esse motivo, tende a proporcionar uma melhor remuneração quando comparada com a LF sem cláusula de subordinação.

    As cláusulas de subordinação podem tornar elegível a composição do patrimônio de referência da instituição emissora, conforme abaixo:

    • Letra Financeira elegível - Nível II (LFSN) – contém cláusula de subordinação que torna o instrumento elegível a compor o capital de nível II do patrimônio de referência da instituição emissora; ou
    • Letra Financeira elegível - Capital Complementar (LFSC) – contém cláusula de subordinação que torna o instrumento elegível a compor o capital complementar da instituição emissora.

    Podem ser emitidas com opção de recompra pela instituição emissora, caso não seja indexada à taxa DI e possua prazo superior a quatro anos, e com cláusula prevendo a antecipação do vencimento, caso seja utilizada para operações ativas vinculadas.

    • Tem prazo mínimo para vencimento de 24 meses, sem possibilidade de recompra ou resgate antes desse prazo, e prazo mínimo para pagamento de rendimentos de 180 dias. Deve ser emitida de forma escritural, mediante registro em sistema de registro e de liquidação financeira de ativos autorizados pelo Banco Central.
    • Sua remuneração poderá ser por juros fixos ou flutuantes. A LF pode ser negociada de forma privada entre as instituições financeiras e seus clientes ou pode ser objeto de oferta pública.
  • Características técnicas
    Código de negociaçãoAAAA-LFICCDD
    AAAA = 04 letras maiúsculas que representam o nome do emissor
    LFI = 03 letras maiúsculas que representam a natureza do título
    CC = 02 letras maiúsculas que representam a emissão / série
    DD = 02 letras maiúsculas que representam a modalidade de liquidação
    CotaçãoReais por letra financeira, com 02 casas decimais.
    LiquidaçãoFísica e Financeira
    Prazo de liquidaçãoD+0, a partir da data de negociação
    MercadoA vista
    Lote padrão01 letra financeira
  • Vantagens do produto
    • Diversificação de investimento, além de ser uma alternativa de aplicação de longo prazo que oferece condições de remuneração diferenciadas.
    • Sendo um investimento em renda fixa, o investidor tem previsão do fluxo de caixa gerado pelas remunerações (juros) e amortizações.
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