Swap

Swap

  • O produto

    Os contratos de swap são negociados em ambiente de Balcão organizado. Estas operações realizam a troca de fluxo de caixa, tendo como base a comparação da rentabilidade entre dois indexadores. Dessa forma, o agente assume as duas posições – comprada em um indexador e vendida em outro.

    O retorno do participante ocorre quando o indexador em que assumiu a posição comprada (vendida) for superior ao retorno da posição vendida (comprada).

    As operações podem ter o seu valor inicial corrigido por diversos indexadores, entre eles: índices de inflação (IPCA e IGP-M) ou de ações (Ibovespa e IBrX); taxas de juro (CDI, pré-fixada, Selic e TJLP) ou de taxa de câmbio (dólar, euro e iene).

    A BM&FBOVESPA disponibiliza o registro de swaps na modalidade com garantia.

  • Ativo-objeto
    Índices de inflação Índices de ações Taxas de juro Taxas de câmbio
    IGP-M Ibovespa CDI USD
    IPCA IBrX-50 Pré EUR
        Selic JPY
        TJLP  
        TR  
  • Características técnicas
    Tamanho do contratoLivremente pactuado entre as partes.
    Data de fixingLivremente pactuado entre as partes.
    Data de vencimento e liquidaçãoLivremente pactuado entre as partes.
    Forma de liquidaçãoCom garantia: liquidação financeira é realizada por meio da Clearing BM&FBOVESPA.
    Margem de garantiaSomente será exigido o depósito prévio de ativos dos participantes, conforme regulamento, quando a operação for contratada com garantia da BM&FBOVESPA.
    Natureza do contratoAs partes se obrigam a trocar o resultado líquido das diferenças entre dois fluxos de rendimentos.
    Prazo de vencimentoLivremente pactuado entre as partes.
  • Vantagens do produto
    • Protege preços (hedge) contra variações indesejadas, conforme a ponta na da operação;
    • O swap com garantia reduz o risco de crédito para as partes, pois a BM&FBOVESPA é a contraparte central garantidora das operações.
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