Certificado de Operação Estruturada

Certificado de Operação Estruturada

  • O produto

    O COE é um instrumento de captação, único e indivisível que mistura o componente caixa com as funcionalidades de um derivativo, porém com maior transparência para investidores, emissores e reguladores, garantindo grande flexibilidade e dinamismo.

    Uma das grandes vantagens desse certificado é a customização das combinações entre ativo subjacente e funcionalidades com as necessidades individuais do investidor. Dessa forma, aqueles que procuram diversificação de investimento em busca de retornos com ponderações entre renda fixa e renda variável terão acesso a um leque grande de opções com esses novos produtos.

    As estruturas estão divididas nas seguintes famílias:

    • Digital: a taxa de remuneração depende da observação de regras estabelecidas pelo preço do ativo subjacente;
    • Duplo Indexador: a remuneração é dada por um de dois indexadores, de acordo com a regra de comparação entre eles estabelecida;
    • Participação: a remuneração replica a compra/venda de um ativo subjacente, com o proprietário recebendo a participação sobre o desempenho positivo e/ou negativo desse ativo em relação a um preço de exercício estabelecido; e
    • Volatilidade: replica ao proprietário a compra/ venda de opção de compra e de opção de venda, recebendo a participação sobre o desempenho positivo/negativo desse ativo em um cenário de alta/baixa volatilidade em relação ao(s) preço(s) de exercício(s) estabelecido(s) no momento do registro.

    As combinações de funcionalidades como limitadores, barreiras, proteção contra eventos corporativos, percentuais diferentes de participação, opções de recompra antes do vencimento e regras de remuneração e a possibilidade da entrega física do ativo, geram centenas de diferentes payoffs, oferecendo aos emissores uma grande gama de estruturas para registro.

  • Ativo-objeto
    • Ações: Ambev, Banco do Brasil, Bradesco, BM&FBOVESPA, Itaú, Petrobras e Vale;
    • Commodities: Ouro e Petróleo (WTI);
    • Índices de Ações: Ibovespa, IBrX50, DJIA, NASDAQ e S&P 500;
    • Índices de Juros: DI e Selic;
    • Inflação: IPCA; e
    • Taxa de Câmbio: Simples (BRL) ou Paridade (USD), estando disponível em EUR, USD e JPY.
  • Vantagens do produto
    • Diversificação de investimento e transparência para o investidor combinando as funcionalidades de derivativo e renda fixa em um único instrumento.
    • Agilidade e eficiência tributária em relação às operações estruturadas já existentes.
    • Disseminação da cultura de investimento de longo prazo.
    • Solução customizada para necessidades e objetivos de investimento, sendo possíveis combinações entre a rentabilidade do ativo subjacente e as diversas funcionalidades de derivativos.
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